平安银行近日发布了2026年半年度业绩报告，显示该行上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，归母净利润达到256.96亿元，同比增长3.3%。尽管整体表现稳健，但其盈利结构已发生显著变化：对公业务已成为利润的主要来源，而零售金融的贡献则大幅下降。
对公业务挑大梁
平安银行上半年业绩报告显示，在营业收入方面，虽然零售金融依旧占据44.7%，但由于信用减值损失高达177.72亿元，导致其税前利润仅占全行8.4%。相比之下，批发金融的表现更为亮眼，尽管计提的减值损失仅为21.90亿元，却贡献了全行近七成（72.9%）的净利润。这表明对公业务已经成为平安银行新的盈利支柱。
具体来看，在资产投放方面，企业贷款较上年末增长3.7%，其中一般企业贷款更是猛增5.2%，显示出企业在经济复苏中的积极态势。同时，个人贷款余额与上期基本持平，反映出零售信贷策略的调整和优化。这种“一扩一稳”的组合使平安银行能够有效应对市场变化，保持业务稳健发展。
零售金融利润下滑
尽管上半年平安银行整体业绩表现良好，但其零售金融部门却面临着前所未有的挑战：信用减值损失高达177.72亿元，远超批发金融的21.90亿元。这导致零售银行业务仅贡献了8.4%的税前利润，同比大幅下滑。
值得注意的是，在零售业务中，个人贷款收益率从5.04%降至4.45%，降幅明显；而企业贷款利率则下降至2.91%。显然，平安银行正在通过调整信贷结构来应对市场压力，并优化资产组合以提高整体盈利能力。这种策略转变虽然短期内可能影响到零售业务的利润贡献率，但长期来看有助于提升整个公司的风险抵御能力和盈利稳定性。
负债端成本改善
在行业普遍承压的大背景下，平安银行能够实现净息差（NIM）同比持平且较去年全年上升2个基点至1.80%，主要得益于负债端成本的显著降低。具体而言，吸收存款平均付息率由去年同期的1.79%降至今年上半年的1.42%，下降幅度达37个基点；计息负债整体付息率也同比降低了37个基点至1.42%。
尽管资产端收益率有所下滑（发放贷款及垫款平均收益率从3.68%降至3.64%，个人贷款和企业贷款的收益率分别下降了59个基点和30个基点），但由于负债成本大幅降低，平安银行依然能够保持息差稳定。这表明该行通过优化负债结构，在一定程度上对冲了资产端收益下降带来的影响。
展望未来
综上所述，平安银行业绩报告揭示了其在当前复杂经济环境下的业务调整成果：一方面通过对公信贷的积极扩张和零售信贷的风险管控，提升了整体盈利水平；另一方面则通过降低负债成本来提升息差稳定性。这些举措不仅增强了该行抵御市场波动的能力，也为其未来的发展奠定了坚实基础。
然而，在面对持续变化的外部环境中，平安银行仍需密切关注对公业务的增长潜力及零售金融转型效果，并继续优化资产组合以应对未来的挑战。同时，如何进一步控制负债成本、加速存量风险出清将是其下一阶段的重要任务。总体来看，尽管当前面临诸多不确定因素，但凭借稳健的战略布局和强大的执行力，平安银行业绩有望在未来继续保持增长态势。
