美国零售销售骤降引发市场对美联储加息预期减弱，存储芯片股逆势大涨

周五公布的美国7月零售销售环比下降0.6%，创逾一年最大降幅，叠加本周温和的通胀数据，进一步削弱了市场对于美联储9月份再次加息的可能性。这一消息导致美元指数下跌、现货黄金反弹，并推动美股三大指数小幅收跌。然而，在这种背景下，存储芯片股却逆势大涨。

零售数据引发加息预期下降

美国商务部周五发布的数据显示，7月零售销售环比下滑0.6%，为一年来最大降幅，远低于市场预期的微幅增长。核心控制组销售也出现下降，创2025年1月以来最差表现。与此同时，8月份消费者信心指数初值仅为51点，显著低于预期。

这一系列负面数据引发了市场的强烈反应。美债收益率和美元指数应声下跌，显示市场对美联储进一步加息的担忧大幅降低。据CME FedWatch工具数据显示，9月加息概率已从7月末的约75%降至25%，而67%的交易员预计联储会在本月按兵不动。

周五美股盘面上最显著的现象就是半导体行业的巨大波动。存储芯片股集体上涨，闪迪大涨超过7.39%，希捷、西部数据和美光等公司股价也出现不同程度的增长；而AMD则受益于其创纪录的47.5亿美元投资级发债计划，涨幅达到6.5%。

然而，在这一大环境下，并非所有半导体股票都表现良好。应用材料与博通分别下跌超过5%，显示出行业内部的巨大分化现象。分析师指出，这种分化反映了市场对不同子行业的预期差异以及对未来业绩的不确定性判断。

原油市场的动向同样引人注目。周五油价再度跳涨，WTI和布伦特两大基准原油期货价格分别收于82.40美元/桶和88.52美元/桶附近，全周涨幅超过6%。

这一轮油价上涨的主要原因是霍尔木兹海峡的通行问题加剧。两艘船只在该海域遇袭导致交通几乎停滞不前，进一步推高了市场对供应紧张的担忧情绪。Capital Economics估计当前通过此通道的日均原油流量仅为400万至500万桶，远低于冲突爆发之前的水平。

尽管周五美股收盘小幅下跌，但本周标普500指数和纳斯达克综合指数连续第三周上涨，显示市场整体仍保持相对稳健的态势。然而，在零售销售数据公布后，长端美债收益率显著上升至19年来的新高点，暗示投资者对于通胀压力并未完全消除。

展望未来，市场的焦点将转向月底即将发布的英伟达财报以及杰克逊霍尔年会，这些事件可能进一步影响市场对美联储政策路径的预期。总体而言，在当前经济环境下，存储芯片股和光通信板块有望继续受益于技术升级需求的增长趋势。